Europäische Rüstungsaktien legen zu, da die derzeitige Geopolitik das Ausgabenwachstum sichert

Europäische Rüstungsaktien legen zu, da die derzeitige Geopolitik das Ausgabenwachstum sichert

Die Auswirkungen geopolitischer Unsicherheit auf globaler Ebene führen unweigerlich zu einem starken Anstieg der staatlichen Ausgaben für Rüstungsaktien. Dieser Artikel untersucht, ob diese Aktien für Privatanleger im Jahr 2024 eine Option als sichere Anlage darstellen. Sollten Anleger jetzt in ETFs und Aktien der Rüstungsindustrie, oder weiterhin in bewährte Industrien investieren?

Der Ukrainekrieg: Grund für eine geopolitische Neuausrichtung

Der Krieg in der Ukraine, der im Februar 2022 durch eine umfassende russische Invasion begann, hat 2024 weiterhin gravierende Auswirkungen auf die Region und die internationale Gemeinschaft. Seit dem Beginn des Konflikts haben sich die Frontlinien mehrfach verschoben, und es kam zu intensiven Kämpfen um strategisch wichtige Städte wie Mariupol, Cherson und Bakhmut. Die ukrainischen Streitkräfte haben sich als widerstandsfähig erwiesen und konnten in mehreren Gegenoffensiven Gebiete zurückerobern​, auch durch die großen Militärhilfen der USA und europäischer Staaten (vgl. Abbildung unten).

Als direkte Reaktion kündigte die deutsche Bundesregierung zusätzlich ein Sondervermögen von 100 Milliarden Euro zur Stärkung der Bundeswehr an. Diese Maßnahme wurde als Reaktion auf den russischen Angriffskrieg gegen die Ukraine beschlossen und sollte die Verteidigungsfähigkeiten Deutschlands deutlich verbessern​. Gleichzeitig sind Schweden und Finnland der NATO beigetreten und haben auch ihre Militärausgaben auf über 2 % des BIPs erhöht. 

Abbildung: BBC

Was sollte man beim Kauf von Rüstungsaktien und -ETFs beachten?

Auch wenn die Rüstungsindustrie aufgrund der derzeitigen geopolitischen Lage expandiert, sollten sich Anleger nicht blind auf prominente Aktien stürzen, sondern diese anhand von einigen Merkmalen analysieren.

Hans Selleslagh, Sprecher von Freedom24 für die DACH-Region, sagt hierzu Folgendes: „In Zeiten erhöhter geopolitischer Spannungen suchen Anleger häufig nach Renditen in Verteidigungsaktien, da diese Unternehmen von erhöhten Staatsausgaben für Verteidigungs- und Sicherheitsmaßnahmen profitieren. Im Jahr 2024, wenn die geopolitischen Spannungen anhalten, könnten Verteidigungsaktien attraktive Anlagemöglichkeiten für Anleger sein. Einige Faktoren, die bei der Bewertung von Verteidigungsaktien zu berücksichtigen sind, lauten wie folgt:

1. Staatsausgaben.

2. Innovation und Technologie. Unternehmen, die innovativ sind und fortschrittliche Verteidigungstechnologien entwickeln, übertreffen ihre Konkurrenten eher. Suchen Sie nach Unternehmen, die in Bereiche wie autonome Systeme, Cybersicherheit und Waffensysteme der nächsten Generation investieren.

3. Finanzielle Gesundheit. Starke Bilanzen und gesunde Cashflows sind wichtige Indikatoren für die Fähigkeit eines Verteidigungsunternehmens, wirtschaftliche Unsicherheit zu überstehen und in Wachstumschancen zu investieren.

4. Wunsch nach Verträgen. Ziehen Sie Unternehmen mit einer erheblichen Anzahl ausstehender Verträge in Betracht, die auf einen stabilen Einnahmestrom und Potenzial für zukünftiges Wachstum hindeuten.

5. Globale Reichweite. Unternehmen mit globaler Präsenz und Zugang zu mehreren internationalen Märkten sind möglicherweise in einer besseren Position, um geopolitische Unsicherheiten zu meistern und Chancen auf der ganzen Welt zu nutzen.“

Ausgewählte Rüstungsaktien im Überblick

Die folgenden Abschnitte befassen sich mit ausgewählten europäischen Rüstungsfirmen und werfen einen Blick auf die jeweiligen Aktienkurse und Zukunftsprognosen.

Rheinmetall

Rheinmetall ist ein bedeutender Akteur in den Bereichen Verteidigungs- und Sicherheitstechnik sowie Automobilzulieferung​. Der Aktienkurs liegt derzeit bei etwa 510 Euro, wobei die ​Marktkapitalisierung etwa 22 Milliarden Euro beträgt (Stand: 05. Juli 2024)​. Das Unternehmen hat in den letzten Monaten eine starke Performance gezeigt. In den letzten sechs Monaten ist der Aktienkurs um 67,45 % gestiegen, und im Jahresvergleich sogar um 112,19 %​​. Analysten zeigen sich überwiegend positiv, wobei der Großteil eine Kaufempfehlung ausspricht​. Mögliche Fabriken in der Ukraine und Milliardengeschäfte mit Italien deuten auf weiteres Wachstum hin. 

Abbildung: Google Finance

Heckler & Koch

Heckler & Koch (H&K) ist ein deutscher Waffenhersteller, dessen Aktien derzeit an der Euronext Paris gehandelt werden. Am 5. Juli 2024 liegt der Kurs bei 112 Euro, was einer Steigerung von 14,29 % im laufenden Jahr entspricht.

Das Unternehmen hat im vergangenen Jahr einen Umsatz von 305,1 Millionen Euro erzielt, was einer Steigerung von 5,1 % im Vergleich zu 2021 entspricht. Das Betriebsergebnis (EBITDA) stieg um 41 % auf 82 Millionen Euro und der Nettogewinn stieg auf über 50,6 Millionen Euro​.

H&K hat eine starke Präsenz auf dem US-Markt, der im letzten Jahr 43 % des Gesamtumsatzes ausmachte. Aufgrund von steigenden Rohstoffpreisen und dem gesunkenen Dollarkurs erwartet das Unternehmen für 2024 jedoch einen Rückgang des Umsatzes und der Gewinne im Vergleich zu 2022​​.

Abbildung: Google Finance

Thales

Der aktuelle Aktienkurs des französischen Rüstungskonzerns liegt bei etwa 156 Euro (Stand: 5. Juli 2024). Im letzten Jahr schwankte der Kurs zwischen 126,65 Euro und 174,50 Euro, wobei der höchste Wert im Juni 2024 erreicht wurde​.

In Bezug auf die Prognosen wird erwartet, dass die Thales-Aktie weiterhin stabil bleibt. Analysten sehen die Aktie derzeit als leicht unterbewertet an, und die mittelfristigen Trends sind trotz kurzfristiger Volatilität positiv​, auch in Hinblick auf die europäische Unterstützung der Ukraine.

Für die Zukunft erwarten Experten eine moderate Steigerung der Dividende, von 3,40 Euro pro Aktie im Jahr 2023 auf etwa 3,48 Euro im Jahr 2024 und weiter steigend in den folgenden Jahren​.

Abbildung: Google Finance

Fazit: Die Rüstungsindustrie befindet sich im Aufbruch

Insgesamt zeigt sich, dass die Rüstungsindustrie aufgrund gesteigerter Verteidigungsausgaben, technologischer Innovationen, globaler Unsicherheiten und strategischer Allianzen einen deutlichen Aufschwung erlebt. Unternehmen in dieser Branche, wie Rheinmetall und Thales, sind gut positioniert, um von diesen Trends zu profitieren und weiter zu wachsen. Dementsprechend lohnt es sich für Anleger, das Handelsportfolio mit Rüstungsaktien oder -ETFs weiter anzureichern.